Corte da Selic impulsiona otimismo para início de 2026
O ano de 2025 foi marcado por um desempenho expressivo do Ibovespa, que atingiu recordes e acumulou ganhos de 34%, o melhor resultado anual desde 2016. Com o cenário positivo, investidores e especialistas voltam suas atenções para os fatores que deverão moldar o comportamento do principal índice acionário brasileiro em 2026. A expectativa de um corte na taxa básica de juros (Selic) para janeiro ou março de 2026 é vista como um forte impulsionador para a Bolsa.
José Faria Júnior, sócio da Wagner Investimentos, explica que, historicamente, a redução da Selic tende a beneficiar o mercado acionário, com a Bolsa frequentemente antecipando a tendência de alta. “Em linhas gerais, quando há corte da Selic, a Bolsa performa bem e geralmente começa a subir um pouco antes do corte de juros. Então, teoricamente, estamos em um período bom para fazer aplicações na Bolsa pensando especificamente nisso”, afirma.
Ian Lopes, economista da Valor Investimentos, projeta que a redução da Selic pode levar o Ibovespa a patamares entre 170 mil e 180 mil pontos. Setores como varejo e consumo, mais sensíveis às variações dos juros, além de empresas de capital aberto com maior alavancagem (small caps), são apontados como os mais beneficiados. “Isso naturalmente dá um fôlego no balanço dessas empresas, principalmente no setor de varejo, setor de consumo como um todo”, comenta Lopes.
Eleições de 2026: Incerteza política gera volatilidade esperada
Contudo, o cenário para 2026 não se resume à política monetária. O ano eleitoral é apontado como um fator crucial de volatilidade para o mercado. “É um ano de muita volatilidade porque temos eleições, e sabemos que ano de eleições geram uma volatilidade por conta das instabilidades políticas”, alerta Lopes.
Para mitigar os riscos associados às incertezas eleitorais, o economista recomenda a alocação em setores considerados mais resilientes e com demanda constante, como bancos, seguradoras e grandes exportadoras de commodities. Estes setores tendem a apresentar bom desempenho tanto em cenários de juros altos quanto baixos.
Direção política e fiscal definem otimismo ou cautela
Ainda sobre o impacto das eleições, Faria Júnior reforça a influência do cenário político no mercado. Ele sugere que um governo de centro, com viés liberal na economia, seria positivo para os ativos brasileiros. Por outro lado, a continuidade do atual governo pode gerar um desempenho mais contido para a Bolsa, sem grandes otimismos. “Se a gente tiver uma mudança de pêndulo político para um governo de centro, mais ligado ao liberalismo econômico, certamente os ativos brasileiros têm muito a melhorar. Mas se continuar nas mãos do atual governo, a Bolsa pode até ter uma queda não muito grande, mas você também não vai ficar otimista”, avalia.
O déficit fiscal acumulado durante o governo Lula é apontado como um ponto de atenção que pode afetar o otimismo dos investidores em relação a 2026. Um eventual novo mandato sem uma melhora significativa nas contas públicas pode manter a Selic em patamares restritivos. “O Brasil está com 8%, 9% de déficit. Então, isso faz o juro ficar alto. Se não entrar um governo que arrume o fiscal, então é difícil o juro cair e é difícil você ter uma boa performance na Bolsa”, conclui Faria Júnior.
